期货是一种金融衍生品，允许交易者在未来某个特定日期和价格买卖标的资产。期货工具是用于交易期货合约的平台或市场，为投资者和对冲者提供了管理风险和投机的机会。市场上现有多种期货工具，每种工具都有其独特的特点。

期货交易所

期货交易所是集中交易期货合约的市场场所。这些交易所由监管机构管理，为买方和卖方提供一个公平且有序的交易环境。期货交易所的不同之处在于：

• 上市合约：每家交易所都列出特定的期货合约，这些合约基于不同的标的资产，如商品、股票、债券和外汇。
• 交易费用：交易所收取不同的交易费用，包括交易手续费和清算费用。
• 结算流程：交易所制定结算流程，以确保合约的及时和有效交割。

场外交易（OTC）市场

场外交易市场（OTC）是指在期货交易所之外进行期货交易的市场。OTC 交易通常是双边交易，买卖双方直接协商合约条款，如价格、到期日和结算方式。OTC 市场的特点包括：

• 定制化合约：OTC 交易允许交易者定制合约，以满足特定的风险和投资目标。
• 灵活性：OTC 市场提供更大的灵活性，因为交易者可以协商交易的各个方面。
• 风险：OTC 交易可能存在更高的风险，因为交易不受交易所监管。

经纪商

经纪商是为投资者提供交易期货合约服务的中间人。经纪商的作用是：

• 执行订单：经纪商根据投资者的指示执行交易订单。
• 提供市场信息：经纪商提供有关市场状况、合约规格和交易策略的信息。
• 管理帐户：经纪商负责管理客户的交易帐户，包括存款、取款和结余跟踪。

期货工具的特点

期货工具具有以下共同特点：

• 杠杆作用：期货合约通常提供杠杆作用，这允许交易者以较小的资本规模控制较大的头寸。
• 风险管理：期货工具可用于管理风险，例如对冲价格变动或投机市场波动。
• 价格发现：期货市场为标的资产价格的发现提供了一个平台，反映市场对未来供需的预期。
• 交易成本：期货交易涉及交易费用、清算费用和融资费用等成本。
• 波动性：期货市场通常具有较高的波动性，可能导致重大的收益或损失。